CBoT: Inwestorzy finansowi sprzedają kontrakty zbożowe

Tydzień minął pod znakiem publikacji bardzo dobrych amerykańskich prognoz USDA dla światowego rynku zbóż i oleistych (11-06). Giełda w Chicago, gdzie przeceny były większe ciągnęła w dół kontrakty na Matif. Liderem spadków była pszenica notowana na CBoT, seria najbliższa potaniała w tygodniu ponad 5%, podczas gdy na Matif analogiczny kontrakt stracił 3%.  Presja na spadki cen pszenicy jest większa niż w przypadku kukurydzy z uwagi na zbliżające się zbiory pszenicy i odległy termin, gdy mówimy o kukurydzy. Odległy termin niesie ze sobą znaczne ryzyko pogodowe i możliwość pogarszania się prognoz.

Kukurydza w Chicago potaniała w minionym tygodniu blisko 3%, a analogiczny kontrakt w Paryżu stracił w tym czasie nieco ponad 1%. Trwające od ponad miesiąca przeceny zbóż w Chicago w dużej części wynikają ze sprzedaży kontraktów przez fundusze hedgingowe. Inwestorzy ci grali na zwyżki cen zbóż w okresie od lutego do 8 maja, a w ostatnich tygodniach odsprzedają kontrakty, zamykając długie pozycje.

Potwierdza to piątkowy tygodniowy raport CFTC na temat zmian otwartych pozycji na 10-06.2014.

Raport pokazuje, że nadal fundusze spekulacyjne sprzedawały (netto) kontrakty futures na pszenicę, kukurydzę i soję na CBoT. Co ciekawe w przypadku pszenicy doszło do odwrócenia pozycji z długiej (gra na wzrosty) na krótką (gra na spadki). W przypadku kukurydzy i soi grupa ta posiada nadal (mimo odsprzedaży znacznej ilości kontraktów) niebezpiecznie długą pozycję netto. Niebezpiecznie długą, ponieważ przy bardzo dobrych danych fundamentalnych spekulanci będą nadal odsprzedawać kontrakty (zamykać długie pozycje) a następnie mogą kontynuować sprzedaż, aby grać tym razem na spadki (tak jak na pszenicy).

Czytaj więcej o cenach zbóż

Zmiany tygodniowe w otwartych pozycja na CBoT (dotyczy inwestorów spekulacyjnych):
Pszenica: - 28 172 kontrakty; pozycja krótka netto: 27 135 kontraktów;
Kukurydza: - 27 724 kontrakty; pozycja długa netto: 146 436 kontraktów;
Soja: - 24 007 kontraktów; pozycja długa netto: 80 143 kontrakty. Jest to najmniejsza długa pozycja netto od tygodnia 30 lipca 2013
 

Zmiany notowań w minionym tygodniu (zamknięcie z piątku 6-06 do zamknięcia 13.06.2014:

Matif - pszenica (listopad 14): -3,0% (-5,75 euro/t); 187,25 eur/t;
Matif - kukurydza (sierpień 14): -1,1% (-2,0 euro/t); 176,5 eur/t;

CBoT – pszenica (lipiec 14): -5,2% (-11,8 usd/t); 215,4 usd/t;
CBoT – kukurydza (lipiec 14): -2,6% (-4,7 usd/t); 176,0 usd/t;

CBoT – soja (lipiec 14): -2,2% (-11,5 usd/t); 524,1 usd/t;
Matif – rzepak (sierpień 14): 2,0% (+7,0 euro/t); 351,25 eur/t;
Winnipeg – canola (lipiec 14): +0,1% (+0,5 cad/t); 463,5 cad/t.

Czytaj dalej na następnej stronie...